So sánh giữa giao dịch chứng khoán phái sinh và giao dịch cổ phiếu
Điểm khác nhau giữa giao dịch chứng khoán phái sinh và giao dịch cổ phiếu
HoaTieu.vn xin giới thiệu tới các bạn bài viết dưới đây về so sánh giữa giao dịch chứng khoán phái sinh và giao dịch cổ phiếu để các bạn có thể hiểu rõ hơn về thị trường chứng khoán phái sinh một cách đơn giản và cụ thể nhất. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung.
Luật chứng khoán số 62/2010/QH12
Nghị định quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng số 96/2014/NĐ-CP
Thông tư 162/2015/TT-BTC hướng dẫn việc chào bán chứng khoán và hạch toán cổ phiểu
Để giúp nhà đầu tư hiểu về thị trường chứng khoán phái sinh (CKPS) một cách đơn giản nhất, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã có so sánh những điểm giống và khác nhau khi giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30 trên TTCKPS và giao dịch cổ phiếu trên thị trường cổ phiếu niêm yết HNX.
Giao dịch cổ phiếu niêm yết HNX | Giao dịch hợp đồng tương lai VN30 | |
Mở tài khoản | Nhà đầu tư mở một tài khoản tại các công ty chứng khoán (CTCK) là thành viên giao dịch cổ phiếu của HNX. | Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch tại các CTCK là thành viên giao dịch CKPS và mở tài khoản ký quỹ tại các CTCK là thành viên bù trừ CKPS. Nhà đầu tư có thể sử dụng tài khoản giao dịch cổ phiếu để giao dịch CKPS trong trường hợp CTCK nơi nhà đầu tư mở tài khoản đồng thời là thành viên giao dịch CKPS. Khi đó, nhà đầu tư chỉ cần mở thêm 1 tài khoản ký quỹ tại CTCK là thành viên bù trừ được chỉ định. Nhà đầu tư vẫn có thể giao dịch chứng khoán phái sinh tại các CTCK không phải là thành viên giao dịch CKPS thông qua ủy thác đầu tư cho CTCK thực hiện các giao dịch tại thành viên giao dịch CKPS. |
Ký quỹ (Margin) | Nhà đầu tư phải có đủ 100% tiền và cổ phiếu trong tài khoản trước khi giao dịch. Nhà đầu tư có thể vay ký quỹ (margin) để mua cổ phiếu. Chỉ các cổ phiếu đủ tiêu chuẩn mới được thực hiện các giao dịch ký quỹ. | Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một tỉ lệ nhất định so với giá trị các hợp đồng giao dịch. Hiện tại tỉ lệ ký quỹ theo quy định của trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD) là 10% nhưng để phòng ngừa rủi ro, các CTCK thường yêu cầu mức ký quỹ cao hơn, từ 13,5-15%. Ký quỹ trong giao dịch chứng khoán phái sinh là việc nhà đầu tư đặt cọc 1 khoản tiền để đảm bảo cho các giao dịch của mình. |
Thời gian giao dịch | 9h00-14h45 | 8h45-14h45 |
Kết cấu phiên giao dịch | Gồm 2 phiên: khớp lệnh liên tục và định kỳ đóng cửa. | Gồm 3 phiên: khớp lệnh định kỳ mở cửa, khớp lệnh liên tục, và khớp lệnh định kỳ đóng cửa. |
Thời hạn sở hữu của nhà đầu tư | Không giới hạn thời gian sở hữu. | Nhà đầu tư sở hữu hợp đồng cho đến ngày đáo hạn. Ngày giao dịch cuối cùng được quy định trong mẫu hợp đồng và thông báo trên lịch giao dịch, hiện tại là ngày thứ Năm thứ ba trong tháng. |
Khối lượng phát hành | Theo quy mô vốn của các doanh nghiệp. | Không giới hạn |
Khối lượng giao dịch tối thiểu | 100 cổ phiếu | 1 hợp đồng |
Khối lượng giao dịch tối đa/lệnh | Không giới hạn | 500 hợp đồng/lệnh |
Khối lượng nắm giữ tối đa | Không giới hạn, trừ một số trường hợp đặc biệt hạn chế tỉ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài. | Giới hạn vị thế nắm giữ tối đa với nhà đầu tư cá nhân là 5.000 hợp đồng, tổ chức là 10.000 hợp đồng, nhà đầu tư chuyên nghiệp là 20.000 hợp đồng. |
Đơn vị yết giá/bước giá | 1.000 đồng | Tính theo điểm chỉ số cơ sở của hợp đồng. Bước giá tối thiểu của hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là 0,1 điểm chỉ số. |
Biên độ dao động giá | 10%. Ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu niêm yết: 30% | 7% |
Phương thức giao dịch | Khớp lệnh và thỏa thuận | Khớp lệnh và thỏa thuận |
Các loại lệnh giao dịch | ATO, ATC, LO, MAK, MOK, MTL | ATO, ATC, LO, MAK, MOK |
Nguyên tắc khớp lệnh | Ưu tiên về giá và thời gian | Ưu tiên về giá và thời gian |
Giá tham chiếu | Là giá đóng cửa của cổ phiếu trong phiên giao dịch liền trước. Ngày giao dịch đầu tiên: mức giá do doanh nghiệp đăng ký và HNX phê duyệt. | Là giá thanh toán cuối ngày của hợp đồng tương lai trong ngày giao dịch liền trước. Ngày giao dịch đầu tiên: là giá lý thuyết (do VSD tính toán và công bố). |
Thời gian thanh toán | T+2 tiền về tài khoản. T+3 chứng khoán về tài khoản. Nhà đầu tư thanh toán tiền và cổ phiếu cho người bán qua hệ thống thanh toán bù trừ với giá trị đúng bằng giá trị khớp lệnh. | T+0 ghi nhận sở hữu vị thế (ngay trong ngày và theo thời gian thực). T+1 tiền về tài khoản. Việc thanh toán được thực hiện vào cuối giờ giao dịch hàng ngày. Nếu tài khoản phái sinh của nhà tư lỗ ròng khiến cho số dư ký quỹ dưới mức quy định, trung tâm bù trừ sẽ gọi ký quỹ và nhà đầu tư sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số tiền bổ sung ký quỹ vào sáng ngày giao dịch hôm sau, nếu không CTCK sẽ tiến hành đóng một phần vị thế hợp đồng của nhà đầu tư. Nếu tài khoản phái sinh của nhà đầu tư lãi ròng, tài khoản ký quỹ có số dư, nhà đầu tư sẽ được nhận toàn bộ số lãi phát sinh đó vào sáng ngày hôm sau. |
Chốt lãi/lỗ | Nhà đầu tư bán cổ phiếu để thu tiền về. | Sau khi mua hoặc bán hợp đồng tương lai thì nhà đầu tư phải giao dịch đóng vị thế để chốt lãi/lỗ, nghĩa là thực hiện lệnh giao dịch ngược với giao dịch trước đó. Ví dụ: nếu trước đó nhà đầu tư bán hợp đồng tương lai chỉ số VN30 thì để đóng vị thế, nhà đầu tư sẽ phải mua lại hợp đồng tương lai cùng kỳ hạn với số lượng đúng bằng số lượng đã bán trước đó. |
Tham khảo thêm
Nghị định 145/2016/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán Quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán
Quyết định 87/QĐ-UBCK quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán 2017
Chính sách mới nổi bật có hiệu lực từ tháng 12/2016 Hàng loạt chính sách quan trọng có hiệu lực từ tháng 12
10 chính sách nổi bật nhất có hiệu lực từ giữa tháng 12/2015 Các chính sách quan trọng có hiệu lực từ tháng 12/2015
Thông tư 242/2016/TT-BTC quy định giá dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán Việt Nam Quy định giá dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán Việt Nam
- Chia sẻ bởi:
- Ngày:
Mới nhất trong tuần
-
Nghị định 4/2023/NĐ-CP sửa đổi một số điều của các Nghị định liên quan đến điều kiện đầu tư kinh doanh
-
Quyết định 999/QĐ-TTg 2019
-
Thông tư 16/2022/TT-BKHĐT về ngưng hiệu lực của hai Thông tư 08/2022/TT-BKHĐT và 10/2022/TT-BKHĐT
-
Thông tư 24/2022/TT-BTC sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư 48/2019/TT-BTC
-
Quyết định 09/2023/QĐ-TTg cấp và quản lý thẻ đi lại doanh nhân APEC
-
Luật Đầu tư 2022 số 61/2020/QH14
-
Công văn 2683/BKHĐT-QLĐT
-
Tải Nghị định 80/2023/NĐ-CP về sửa đổi Nghị định kinh doanh xăng dầu file DOC, PDF
-
Quyết định số 500/QĐ-TTg 2023 về Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia thời kỳ 2021 - 2030, tầm nhìn đến năm 2050
-
Luật Đấu thầu 2023 số 22/2023/QH15